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宝钢武钢复牌分析师称有补涨需求

宝钢和武汉钢铁股份有限公司今天恢复交易。分析人士说,合并后,两家钢铁公司将成为中国最大和世界第二大钢铁公司。在停牌期间的钢材价格,钢铁行业和A股市场表现方面,宝钢的武钢将在交易恢复后产生补偿性需求。

根据吸收合并方案,宝钢股份拟向武钢全体股东发行A股,并交换股份以吸收武钢股份。宝钢股份有限公司是合并方和合并的幸存者。武钢是合并的当事方,不是合并的幸存者;武钢所有现有资产,负债,业务,人员,合同,资格和所有其他权利。义务由武钢承担和继承。从交付之日起,武钢100%的股权由宝钢控制。

其中,宝钢股份的换股价为4.60元/股,武钢的股价为2.58元/股。确定武钢与宝钢的持股比例为1,333,060.56,即武钢股份的股份。可以交换0.56股宝钢股份。据估计,宝钢股份发行的总数为56.53亿股。合并后,上市公司总股本约为222.19亿股,其中宝钢集团持股52.10%,武钢集团持股13.48%。

奇异证券认为:“如果选择股票交易方式,武钢的中低层投资者将以当前股价计算获得约10%的收益,因此选择现金补偿的可能性较小。这两家上市公司的中型股东不是很好。”

公告称,双方将实施兼并重组,将战略性协调钢铁生产基地的布局,系统地整合主要钢铁行业的地理优势,有利于平衡内部产能和实施协调整合不同生产基地和不同生产线。为避免重复建设,有效提高质量和效率,并帮助转变和升级钢铁产业结构。

合并重组后,集团将大力推进钢铁产业布局转型,结构调整和跨区域协同,充分发挥协同作用,实现规模,品种,成本,技术和服务的不断提高。代表中钢建设。具有业内最高水平的技术和实力,拥有在钢铁技术方面具有独立知识产权,在国际钢铁行业享有话语权和强大竞争力的全球钢铁上市公司。

高华证券表示:“交易完成后,宝钢将成为中国最大和全球第二大钢铁公司。目前两家公司都是中国领先的钣金生产商,数据显示,这两家公司总体上控制着市场。高端汽车钢的市场份额约为75%,取向硅钢的市场份额约为80%,这一合并计划证实了政府致力于在20年前达到20%的钢铁公司全国原油产量不低于60% 2025(2015)目标为34%。”

成大证券分析师王兆华说,宝武合并的主要积极意义是:(1)汽车面板和取向硅钢的工业集中度显着提高,合计占全国的60%-80%。市场份额将有利于协调效果,甚至有利于价格上涨。但是,在定向硅钢的情况下,短期降价的可能性更大,价格上涨可能会在一年后。 (2)湛江与防城港之间的竞争有望得到有效解决,但目前防城港暂时不与湛江钢铁竞争。因此,从这两个方面来看,短期影响是有限的,积极影响主要体现在中长期。

《千亿证券研究报告》认为,短期内,由于两大集团的长期建立和人员的大量增加,合并的初始阶段只会在财务报表中解决,将不会立即产生结果,并且获利能力将受到限制。影响。但是,从长远来看,宝钢两大集团的战略重组符合中国的中央战略。合并后的领导地位更加巩固,公司的发展前景更加广阔,并保持了投资建议。

奇艺证券还指出,宝钢股份有限公司自6月底以来已暂停交易。在三个月内,钢铁价格上涨了约15%(其中螺纹钢上涨了13%,冷板上涨了16%),上海A股上涨了。在7%的情况下,钢铁行业其他上市公司的股价一般上涨10%-2%,因此该公司的A股价格具有补偿性需求。 (来源:《中国证券报》-中国证券网)

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